TruthTeller - The Financial Hunter

ArcelorMittal預估今年鐵礦砂 合約價將漲80%

精實新聞 2010-03-04 06:23:19 記者 金正平 報導

道瓊社報導，全球鋼鐵業龍頭ArcelorMittal歐 洲平板碳鋼事業執行長Robrecht Himpe表示，長期鐵礦砂合約價預估將上漲80%，自亞洲所得消息顯示漲幅將介於70-80%之間。報導指出，Himpe的看法與一般市場的預期相仿。 鐵礦砂現貨價在過去一年間已上漲了一倍。此外，Himpe預期在鋼鐵需求低於2007與2008年水準的情況下，鋼鐵新 產能不會增加。

ArcelorMittal並 非參與鐵礦砂定價的主要廠商，該公司2009年所需的鐵礦砂有2/3來自本身擁有的礦場。新一年度的鐵礦砂合約價通常由日本與中國大陸的鋼鐵大廠與全球三 大鐵礦砂供應商議定，自每年的4月開始適用。

全球礦業龍頭必 和必拓(BHP Billiton Ltd.)執行長Marius Kloppers在2月10日曾指出，由於中國大陸的需求高於預期，鐵礦砂需求極為強勁，鐵礦砂現貨價逼近目前合約價的兩倍。Kloppers不願對 2010年的鐵礦砂合約價談判表示看法，不過他表示鐵礦砂現貨價通常為長期價格走向的最佳指標。

中國證 券報2月4日報導，今年鐵 礦石價格談判結果可望在4月1日前達成，中國大陸此次談判的價格底線為較去年基準價漲20%-30%，而力拓(Rio Tinto)方面已經放話表示要調漲40%。

 

中立態度看待鐵礦砂合約價上揚

 

 

瑞銀：淡水河谷擬調漲鐵礦砂季度合約價110%
2010/03/25 13:51 中央社

（中央社台北2010年3月25日電）瑞銀（UBS AG）表示，全球最大鐵礦砂業者淡水河谷（Vale SA BR-VALE5）擬調漲4-6月季度鐵礦砂合約價一倍以上。

根據彭博，瑞銀在昨天的研究報告中表示，淡水河谷擬調漲4月1日起的季度鐵礦 砂合約價，至約每公噸115美元。此價格較淡水河谷截至3月底止的會計年度合約價高110%。

過去一年來鐵礦砂現貨價翻漲逾倍。來自的中國 的採購量增加，加上全球經濟復甦導致鐵礦砂供應緊俏，讓鐵礦砂業者手中握有價格談判優勢。鐵礦砂是煉鋼的主要材料，而中國鋼鐵產量佔全球五成左右。

繼 必和必拓（BHP Billiton Ltd. GB-BHP）改採每季議約，以取代過去一年一約後，淡水河谷也跟進。

必和必拓與其他焦煤 供應商調漲4月1日起供應新日鐵等日本鋼鐵廠的季度焦煤價格達35%。

根據瑞士信貸（Credit Suisse Group AG），淡水河谷、力拓集團（Rio Tinto Group GB-RIO）和必和必拓等業者掌控全球約三分之二的鐵礦砂市場。全球鐵礦砂市場每年產值約2000億美元。

 

成本升 鋼價下跌不易

鐵礦砂定價 日本改季約

來源 經濟日報 2010-03-23 04:17:53

【經濟日報╱編譯朱小明、余曉惠／綜合外電】英國金融時報報導，全球礦商和日本鋼鐵製造商已達成初步協 議，將改採與現貨市場掛鉤的短期合約，取代有40年歷史的年度合約鐵礦砂定價制度，預料中國鋼鐵製造商也將被迫跟進。

日本鋼鐵製造商傳出已與全球三大鐵礦砂供應商達成協議，將以短期合約取代年度合約，中國鋼鐵製造商可能被迫跟 進。（路透）

參與談判的一名高階主管表示，雙方已從年度合約改以每季議約的方式。

這項初步協議顯示，在礦商的壓力下，傳統的鐵礦砂年度談判定價制度可能告終。

全球三大鐵礦砂供應商淡水河谷（Vale）、必和必拓（BHP Billiton）、力拓（Rio Tinto），已和新日鐵、日本川鐵、住友金屬和神戶製鋼等日本鋼鐵製造商達成初步協議，但雙方仍需解決一些重要障礙，才能達成最後協議。這位主管透露， 預料月底即可宣布最後協議。

據報導，淡水河谷上周提出礦價上漲80%至90%的要求，並表示無意簽署更多長期合約，轉而推動鐵礦砂銷售現貨化。

在傳統制度下，礦商和鋼鐵製造商每年談判達成的第一個價格即為當年基準價。由於鐵礦砂價格影響鋼價，進而影響日常用品物價，鐵礦砂基準價格的談判成為非常 重要的商品定價談判。

歐洲和中國鋼鐵業者主張，鐵礦砂改採季度定價制度將導致鋼材價格波動，不利於和汽車製造商等客戶談成鋼材供應的年度合約。

一旦採用與現貨市場掛鉤的季度價格制度，鋼鐵製造商勢必面臨更高的成本。至4月底止的今年度鐵礦砂合約價格約每噸60美元，與每噸逾140美元的現貨價格 相距甚遠。

不過，在日本業者妥協後，中國鋼鐵業者很可能被迫跟進。雪梨一名原物料交易員說：「年度合約行不通的，現在唯一的方法可能是中國接受季度合約，但漲價幅度 不能太大。」

產業分析師也說，簽訂基準合約價格的權力還在製鋼業者手中，但假使中國持續堅持簽訂年度合約導致談判破局，就只能忍受巨大的溢價幅度。

 

• 2009-06-19
• 第816期

中國力戰國際3大礦

5月26日力拓(Rio Tinto)與新日鐵達成2009年4月到2010年3月鐵礦砂降價合約，其中粉礦降 價33％、塊礦降價44.5％的協議，今年的首發定價出爐。隨後韓國浦項鋼鐵和台灣中鋼都表示接受這個價格。而鐵礦砂最大需求國──中國鋼鐵在5月31日 打破沉默，拒絕接受降價33％，並表示這個價格會造成中國鋼鐵企業全面虧損，堅持澳洲鐵礦砂價格必須降價45％，巴西鐵礦砂降價40％。
6月10 日巴西淡水河谷宣布與日、韓鋼鐵公司達成最新合約價，粉礦降價28.2%，塊礦價格降價44.5%，球團礦價格下調48.3%。中國鋼鐵工業協會馬上就表 示，寧願減產也不會接受這個價格。隨著6月30日最後談判日即將截止，中國是否能夠與3大鐵礦砂大廠順利達成協議，成為各方關注的焦點。

傳統鐵礦砂談判原則已被破壞

每年9月國際3大礦業公司會和歐、亞洲主要鋼鐵製 造商進行年度合約的談判，談判價格會以本礦業年度的基準價格為基準，一律以離岸價(FOB)計算。
只要國際3大礦業公司其中一家和鋼鐵公司對於新合約價 格達成協議，此調漲或調降的價格幅度就成為首發價格，其他礦業公司和鋼鐵公司也必須接受此價格。但是如果在次年第3季度之前仍未達成協議，鐵礦砂供應商有 權將協定的供應量在現貨市場出售。
然而在去年鐵礦砂合約談判3大規則已遭破壞：
巴西淡水河谷和日本新日鐵達成粉礦和塊礦合約價不同的協 議，分別上漲65％和71％，不同品質礦石開始出現差別定價，破壞同種類型鐵礦砂統一漲幅的原則。
隨後中國寶鋼和澳洲力拓達成79.88％的漲 幅，超出巴西淡水河谷之前達成65％漲幅，因不同運輸成本而有不同的價格，破壞不考慮運輸差異的原則。
力拓對於歐洲市場的定價漲幅與和巴西調漲 65％一致，而對亞洲鋼鐵企業調漲79.88％，歐洲和亞洲定價不一，統一定價的規則已經遭到破壞。
由於日本百分之百使用長約鐵礦砂，其中7成以 上均為粉礦，加上成本控制能力明顯優於中國廠商，因此在較高的成本之下，仍然可以從中獲取較多的利益，繼2005年、2008年由日本新日鐵最先定出首發 價後，新日鐵又於2009年率先簽約。這樣的價格對中國廠商並不符合成本效益，更何況日本鐵礦砂進口量僅是中國的六分之一弱，不能以日本所訂的價格作為亞 洲價格，中國鋼鐵廠認為，中國進口量最大，是最有資格決定亞洲價格。

中 國拒當冤大頭 爭取定價權

2008年日本進口鐵礦砂1.38億噸，韓國進口0.4億噸，歐盟進口1.86億噸。而中國4.44億噸，占全球海運 鐵礦砂總量的52％，其中從巴西進口0.98億噸，占總進口量22.5％；從澳洲進口1.84億噸，占總進口量40.5％；從印度進口0.91億噸，占進 口總量的20.3％。
今年1～4月，除中國以外的全球65國粗鋼比去年同期減產約36％，估計今年全球鐵礦砂需求減少1.5～2億噸。其中日本粗 鋼減產43.1％，推估整年鐵礦砂進口量約8000萬噸：韓國粗鋼減產19.4％，推估整年鐵礦砂進口約4400萬噸；歐盟減產44.2％，推估整年進口 約1億噸。日韓與歐盟今年總體進口量在2.2億噸左右，比2008年減少1.5億噸。
全球主要產鋼國家只有中國沒有減產，今年1～4月，中國鐵礦 砂進口1.88億噸，比上年同期鐵礦砂進口量增加3500萬噸，尤其4月進口5700萬噸，再創歷史新高紀錄。其中由澳洲進口7631萬噸最多，占總進口 量40.5％，較去年同期成長11.2％；由巴西進口3499萬噸，占總進口量18.6％，教去年同期成長1.1％；印度進口4528萬噸，占總進口量 24％，較去年同期增加18.4％。估計今年可達5.65億噸的水準，占全球進口量超過6成。5月底中國19家港口鐵礦砂庫存突破7000萬噸，加上場外 庫存1000萬噸及鋼鐵廠3000萬噸庫存，估計總庫存超過1億噸，這是為何中國敢大聲說，寧可談判破裂而減產，也不願意接受礦商的條件。

鐵礦砂現貨價漲 不利中國談判

中國投入4兆元人民幣拯救經濟，房市和車市直 接受惠，鋼鐵需求大量增加，使鐵礦砂大量進口，再加上5月中新日鐵和力拓所談的合約價比現貨市場還要高，現貨和合約價具有套利空間，貿易商因而大量進貨， 造成BDI指數大漲。統計今年1～4月，鋼鐵製造商進口鐵礦砂下降400萬噸，但是貿易商進口卻增加3900萬噸，貿易商炒作氣氛濃厚。中國商務部、中國 鋼鐵協會、五礦商會等部門聯合成立鐵礦砂協調小組調查，如果發現違規炒作，貿易商將被臨時取消進口資格。
按照歷史經驗，每次年度鐵礦砂合約談判之 前，海運費用都會出現一波上漲，進而也成為談判的籌碼。澳洲的力拓與必和必拓是同一陣線，常會利用拉高海運費來突顯巴西淡水河谷距離中國較遠的弱點。巴西 到中國的海運費由5月1日的每噸18.7美元漲到6月2日的每噸45美元。同期間，西澳到中國的海運費由7.1上漲到20.4。澳洲和巴西到中國的海運費 價差由每噸10美元，擴大到25美元，這也意味著澳洲礦商比巴西礦商具有25美元的談判優勢。
由於國際鋼鐵價格觸底攀升，帶動鐵礦砂現貨價格開始 上漲，5月以來中國本土和進口鐵礦砂之間的價差明顯縮小，印度進口和中國製造的價差由5月8日每噸166元人民幣，減少到6月9日每噸91元人民幣。澳洲 進口和中國製造的價差由5月13日的每噸190元人民幣，減少到6月10日的每噸100元人民幣，也使得5月份鐵礦砂進口量減少6％至5346萬噸，搶運 熱潮逐漸降溫。隨著全球經濟逐漸回溫，鋼鐵需求慢慢浮現，預期鐵礦砂現貨價格仍會緩步上升。距離6月30日最後談判日愈來愈近，中國與3大礦業公司的談判 優勢逐漸減少，鐵礦砂談判角力愈演愈烈，中國恐怕無法稱心如意。